Möwen Optionen Handel

FX-Option Strukturen: Call-Spread, put spread, Straddle, erwürgen In meinem letzten Artikel haben wir eingeführt Vanille-Optionen. Sie haben einige schöne Features wie Begrenzung Verluste für den Käufer. Allerdings ist die reine Option teuer im Vergleich zu Ihrem Blick auf den Markt oder Sie könnten feststellen, dass Sie eine Ansicht, die weniger eindimensional ausdrücken möchten. Daher werden Optionen oft in Strategien kombiniert, die die Anforderungen erfüllen. In diesem Artikel stellen wir einige der gängigsten Optionsstrategien vor. Vor der Beschreibung der Strategien erwähnen wir einen Optionsjargon, der bei der Beschreibung der Strategien hilft: Eine Option wird als in-the-money (ITM) bezeichnet, wenn die Option einen Wert haben würde, wenn sie sofort ausgeübt werden sollte. Für eine Call-Option würde dies bedeuten, dass Fleck über dem Streik ist, während für eine Put-Option dies bedeuten würde, dass Fleck unter dem Streik wäre. Ebenso wird die Option als at-the-money (ATM) bezeichnet, wenn Punkt und Streik gleich sind, und schließlich wird die Option als out-the-money (OTM) bezeichnet, wenn der unmittelbare Ausübungswert null ist. Die Strategien bestehen aus zwei oder mehr Positionen bei verschiedenen Streiks. Jede einzelne Vanille-Option, die diese Strategie bildet, wird gewöhnlich als Bein bezeichnet. Die folgenden Strategien sind einige der Standardoptionsstrategien, die verwendet werden können. Natürlich gibt es viele andere. Die Strategie-Parameter sind in der Regel angepasst, um individuelle Bedürfnisse zu erfüllen. Call-Spread: Statt einfach Kauf einer Call-Option, wenn Sie bullisch sind können Sie helfen, den Kauf durch den Verkauf einer anderen Call-Option mit der gleichen Laufzeit, aber mit einem höheren Strike (daher mehr OTM) zu finanzieren. Der Vorteil ist geringere Kosten und damit niedrigeren Nachteil und vor Ort hat weniger für den Handel zu bewegen, um rentabel zu werden. Andererseits wird die Potentialverstärkung begrenzt. Siehe Abbildung 1. Put-Spread: Es ist dasselbe Konzept wie Call Call. Sie kaufen eine Put-Option und senken den Preis, verkaufen eine Put-Option - in diesem Fall mit einem niedrigeren Streik. Die Dynamik ist die gleiche, aber auf der Unterseite. Siehe Abbildung 1. Beachten Sie, dass sowohl Spreads als auch Put-Spreads Richtungsstrategien sind, dh der Wert der Position wird mit der Richtung verknüpft, in der der Spot folgt (bei einem Call-Spread: Je höher der Spot, desto höher der Wert des Position, je niedriger der Punkt, desto niedriger der Wert der Position). Abbildung 1: Verbreitung und Verbreitung von Verbreitungsgebieten: Eine Straddle kauft sowohl eine Put - als auch eine Call-Option mit demselben Streik (typischerweise in der Nähe von ATM). Die Strategie wird verwendet, wenn Sie erwarten, dass der Platz zu bewegen, aber sind unsicher, welche Richtung: der Wert der Position wird mit Spot steigen oder vor Ort nach unten (als solche ist nicht wirklich eine Richtungsstrategie) zu erhöhen. Der Positionswert verringert sich jedoch, wenn der Spot statisch bleibt, wobei der größte Verlust auftritt, wenn der Spot der gleiche ist wie der Streik am Ende der Laufzeit. Siehe Abbildung 2. Strangle: Drosseln verwenden die gleichen Konzepte wie Straddles, aber mit dem Streik der legte Bein unterscheidet sich von dem Aufruf Bein. Sowohl das Put - als auch das Call-Bein werden typischerweise aus dem Geld gelegt. Der Vorteil gegenüber der Straddle ist ein niedrigerer Preis, aber der Spot-Preis müssen mehr bewegen, damit der Handel profitabel wird. Siehe Abbildung 2. Abbildung 2. Straddle und Strangle Risk Reversal: Dies ist die Kombination aus einem langen out-the-money-Aufruf und eine kurze out-the-money setzen. Die Position hat normalerweise niedrige Anfangskosten und verliert nicht Geld, solange der Punkt über dem gelegten Streik bleibt, aber der Handel ist stark gerichtet und hat unbegrenzten Verlust. Siehe Abbildung 4. Die Strategie kann umgekehrt werden, so dass es lang ist das legte Bein und kurz das Aufruf-Bein. Möwe: Die Möwe Strategie ist ähnlich wie die Risiko-Umkehrung, aber mit einem gekauften setzen weitere out-the-money so eine Deckung auf das Abwärtsrisiko. Siehe Abbildung 3. Wie bei der Risikoumkehr können die Positionen umgekehrt werden, wobei in diesem Fall der Schutz in der Möwe durch den Kauf einer Call-Option anstelle eines Puts erreicht wird. Beachten Sie, dass es drei Beine in dieser Strategie gibt (d. H. Die Strategie besteht aus drei verschiedenen Optionen). Abbildung 3: Risiko-Umkehrung und Seemöwe-Schmetterling: Die Kombination von Verkauf einer Straddle und Kauf eines erwürgt. Diese Strategie wird verwendet, um von stumpfen Märkten zu profitieren, wo sich die Stelle nicht bewegt. Das lange Strangle stellt sicher, dass das Abwärtsrisiko begrenzt ist. Diese Strategie kombiniert einige der besten Dinge aus Optionen, die nicht durch einfachen Spot-Handel erreicht werden können, d. h. Begrenzung nach unten und die Möglichkeit des Profits, wenn Fleck nicht bewegt. Siehe Abbildung 4. Condor: Das gleiche Konzept wie der Schmetterling, aber durch den Verkauf einer erwürgt statt einer Straddel. Die Streiks der erwürgten Erwürgung liegen innerhalb des Bandes des erworbenen Würgegriffs. Diese Strategie kann auch als Verkauf einer Put-und ein Anruf verbreitet mit Streiks alle aus dem Geld. Der Vorteil gegenüber dem Schmetterling ist eine längere Reichweite, die den maximalen Gewinn für die Strategie, aber auch niedrigeren maximalen Profit ausgibt. Siehe Abbildung 3. Beachten Sie, dass sowohl Schmetterling als auch Kondor aus jeweils 4 Beinen bestehen. Abbildung 4. Schmetterlings - und Kondor-Haftungsausschluss Die Gruppengesellschaften der Saxo Bank-Gruppe erbringen jeweils nur eine ausschließliche Dienstleistung und Zugang zu Tradingfloor, die es einer Person erlauben, Inhalte, die auf oder über die Website zugänglich sind, zu betrachten und / oder nicht zu verwenden und nicht zu verändern oder zu erweitern. (Ii) Vollständiger Haftungsausschluss (iii) Die Risikowarnung (iv) die Geschäftsordnung und (v) Hinweise auf den Tradingfloor und / oder seinen Inhalt zusätzlich ( Soweit relevant) zu den Bedingungen für die Nutzung von Hyperlinks auf der Website eines Mitglieds der Saxo Bank Gruppe, durch die der Zugang zu Tradingfloor erworben wird. Ein solcher Inhalt ist daher nicht mehr als Information. 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Zusätzlich zur Minimierung des Risikos ist die Verwendung einer Möwe-Option relativ kostengünstig, insbesondere wenn man die Menge an Schutz betrachtet, die aus der Anordnung resultieren kann. Die grundlegende Struktur der Seemöw Option beinhaltet die Schaffung einer Hecke, die hilft, den Anleger davon abzuhalten, einen Verlust auf dem Devisenhandel. Dies geschieht durch den Erwerb einer Kaufoption, aber auch durch den Verkauf einer Put-Option oder durch die Schaffung einer Kombination, die eine Kaufoption und einen Kauf einer Put-Option beinhaltet. Diese Anordnung ermöglicht es dem Anleger auszuüben, welche Option steht im Einklang mit dem, was auf der Devisen - oder Forex-Markt stattfindet, und immer noch in der Lage sein, eine gewisse Rückkehr aus dem Handel zu generieren. Damit die Seagull-Option ordnungsgemäß funktioniert, ist es wesentlich, dass die beiden Optionen in der Höhe gleich sind und dass die Optionen auf eine Weise festgesetzt werden, die effektiv einen Null-Coupon erzeugt. Mit dieser Anordnung wird der Investor effektiv von Situationen isoliert, in denen ein hohes Maß an Volatilität vorhanden ist, und es gibt einen starken Hinweis darauf, dass bald wesentliche Änderungen in der Tauschrate eintreten werden, aber ohne feste Anzeichen dessen, welche Richtung diese Rate haben wird Bewegung. Wie die Bewegung offensichtlich wird, kann der Investor einfach ausüben, die Option, die den größten Nutzen bieten wird, während ermöglicht die andere Option zu verfallen. Wie bei jeder Art von Anlagestrategie, ruft die Möwe Option für die Auswahl der richtigen Kombination von Puts und Anrufe, und dafür zu sorgen, dass die Verfall Termine für die Optionen im Einklang mit den Erwartungen für die Veränderungen der Wechselkurse sind. Die Zeit, das Ergebnis auf der Grundlage mehrerer potenzieller Bewegungen des Wechselkurses zu projizieren, ist eine gute Möglichkeit, die wahrscheinlichen Ergebnisse der betrachteten Kombination zu testen. Während diese spezielle Optionsstrategie dazu beiträgt, das vom Anleger übernommene Risiko zu reduzieren, wird die gesamte Volatilität nicht vollständig beseitigt. Es gibt immer noch die Chance, dass die Rendite bescheidener als erwartet wird, vor allem, wenn die Bewegung auf den Wechselkurs ist nicht so signifikant wie erwartet. Ähnliche wiseGEEK Artikel